Quando As Opções Foram Negociadas Pela Primeira Vez

História das opções Trading História da negociação de opções - Introdução Hoje, negócios e notícias de investimento, todas as opções de negociação como uma nova inovação financeira ou um novo método de negociação conhecido pelos comerciantes hoje. No entanto, ao contrário da crença popular, a negociação de opções ou o uso de opções como instrumento financeiro não é uma nova inovação. Na verdade, o comércio de opções tem uma história muito mais longa do que a maioria das pessoas conhecia, uma história que retorna aos tempos antes de nascer de Cristo. Na verdade, a negociação de opções veio um longo caminho para se tornar o instrumento comercial mais versátil do mundo hoje . Sim, o comércio de opções não foi apenas a partir dos painéis de desenho de algum cientista financeiro para se tornar tão abrangente quanto hoje. A negociação de opções evoluiu ao longo de milhares de anos e a compreensão do histórico de negociação de opções oferece aos operadores de opções uma valorização da profundidade desse instrumento de comércio de renome. Explosive Options Trading Mentor Descubra como meus alunos obtêm mais de 43 Lucros por comércio, de forma confiável, Opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão História da negociação de opções - Uma linha de tempo Existem alguns eventos críticos no histórico de Opções Trading como você pode Veja a partir da linha de tempo abaixo: Breve História das Opções Opções de Negociação O comércio pode ser rastreado até 332BC onde um homem conhecido como Thales comprou os direitos de comprar azeite antes de uma colheita, colhendo uma fortuna. As opções voltaram a aparecer durante a mania da tulipa de 1636, onde as opções em tulipas foram amplamente compradas para especular sobre o aumento do preço das tulipas. Um mercado foi então formado no final do século XVII em Londres para negociar as opções de chamada e colocação. Essa foi a primeira instância da negociação de chamadas e opções de venda em uma troca. Em 1872, Russel Sage apresentou o chamado Over The Counter e colocou opções de negociação nos Estados Unidos, que não eram padronizadas e não liquidas. O surgimento de negociação de opções como a conhecemos hoje vem com a criação do Chicago Board of Options Exchange (CBOE) e da Options Clearing Corporation (OCC) em 1973, onde foram introduzidas opções de chamadas negociadas em bolsa padronizadas. Em 1977, as opções de venda também foram introduzidas pelo CBOE e, desde então, a negociação de opções assumiu o formulário de troca padronizado que estamos familiarizados com hoje. História da negociação de opções - Primeira conta das opções 332 B. C A primeira conta das opções foi mencionada no livro de Aristóteles, intitulado Política, publicado em 332 aC. Sim, Antes de Cristo, é tão distante que o humano usou o conceito de comprar os direitos de um bem sem necessariamente comprar o próprio ativo, sim, uma opção ou o que chamamos de financiamento como uma Reclamação Contingente. Aristóteles mencionou um homem chamado Thales de Mileto, que era um ótimo astrônomo, filósofo e matemático. Sim, Thales foi um dos sete sábios da Grécia antiga. Ao observar as estrelas e os padrões climáticos, Thales previu uma enorme colheita de azeitona no ano que se segue. Compreendendo que as prensas de azeitona estariam em alta demanda após uma colheita tão grande, Thales poderia ganhar um enorme lucro se ele possuísse todas as prensas de azeitona na região, no entanto, ele não tinha esse tipo de dinheiro. Em vez disso, Thales pensou em uma idéia brilhante. Ele usou uma pequena quantia de dinheiro como depósito para proteger o uso de todas as prensas de azeitona na região, sim, uma OPÇÃO DE CHAMADA com prensas de azeitona como o bem subjacente. Como esperava Thales, a colheita era abundante e ele vendeu os direitos de usar tudo Destas prensas de azeitona para pessoas que precisavam delas, transformando uma grande fortuna. Ao controlar os direitos de usar as prensas de azeitona através de uma opção (mesmo que ele não tenha mencionado a opção então), Thales teve o direito de usar essas próprias prensas de azeitona quando chegou a hora da colheita (exercer as opções) ou vender esse direito às pessoas Quem pagaria mais por esses direitos (vendendo as opções com lucro). Os proprietários das prensas de azeitona. Que, obviamente, não sabia como a safra vai acabar, ganhou lucros através da venda das opções para Thales, não importa como a safra acabou. Este procedimento de reivindicação de contingência definiu como as opções funcionam desde aquele dia e iniciou o longo histórico de negociação de opções. De fato, os proprietários da imprensa de azeitona poderiam ser considerados o primeiro humano a ter usado uma estratégia de negociação de opções de Cobrança. Sim, eles possuíam o ativo subjacente (prensas de azeitonas neste caso) e os direitos vendidos para usá-los, mantendo o prêmio em A venda, não importa se as prensas foram eventualmente utilizadas ou não História da troca de opções - Tulip Mania de 1636 A mania de tulipas de 1636 na Europa é um estudo de caso clássico de economia e finanças onde o comportamento de pastoreio criou uma onda de demanda que causa o preço de uma Mercadoria única, tulipas neste caso, para aumentar os preços ridículos. Este aumento no preço iniciou a primeira troca de opções de massa na história registrada. As tulipas importadas para a Europa da Turquia e da Holanda rapidamente se tornaram um símbolo de riqueza e beleza no século XVII. As tulipas eram, então, como panos de designer e relógios que as pessoas de todos os níveis da sociedade queriam e o hype criado causou que os preços da tulipa subissem à demanda irresistível. Devido à enorme demanda de tulipas, a demanda por bulbos de tulipas por produtores e comerciantes também aumentou exponencialmente, elevando o preço ao nível do produtor. À medida que o preço das lâmpadas de tulipa aumentava quase diariamente, os negociantes holandeses, que era o maior produtor de lâmpadas de tulipas, começaram a operar as opções de bulbo de tulipas para que os produtores pudessem possuir os direitos de possuir bulbos de tulipas em avançado e garantir um preço de compra definitivo . Sim, opções de chamada em lâmpadas de tulipa. O que começou como um meio de proteger o risco do produtor tornou-se um frenesi especulativo à medida que o preço das lâmpadas de tulipa disparou entre o final de 1636 e o ​​mês de fevereiro de 1637. O interesse especulativo em massa nas opções de lâmpadas de tulipa levou a pessoas de todos os níveis da sociedade a comprar essas opções com tudo Eles têm, incluindo vender ou hipotecar suas casas. Toda explosão de bolhas de preços. Em fevereiro de 1637, o preço das lâmpadas de tulipa ficou tão alto que não pode mais encontrar compradores sensíveis para vender. O frenesi de compra imediatamente se transformou em um frenesi de venda. O preço das lâmpadas de tulipas aumentou mais rápido do que aumentou e quase todas as opções de especuladores foram apagadas à medida que suas opções caíram do dinheiro e sem valor. A economia holandesa cresceu e as pessoas perderam dinheiro e casas. Uma vez que muitas opções de especuladores foram destruídas durante a mania da tulipa, o comércio de opções também ganhou uma notória reputação por ser um perigoso instrumento especulativo. É também por isso que você só deve negociar opções em uma posição especulativa com o dinheiro que você pode perder. Maximizar a alavancagem ao despejar todo o seu dinheiro em uma única chamada não coberta ou colocar uma posição de opções com o propósito de especulação direcional é repetir o histórico da mania de tulipa. História da negociação de opções - Opções de negociação em Londres em 1700 a 1860 Mesmo que o comércio de opções ganhou um nome ruim, não impede que os financiadores e os investidores reconheçam seu poder especulativo através de sua alavanca inerente. As opções de colocação e chamada receberam um mercado organizado no final do século XVII em Londres. Com as lições aprendidas com a mania da tulipa ainda fresca em mente, o volume de negócios foi baixo, já que os investidores ainda temiam a natureza especulativa das opções. Na verdade, houve uma oposição crescente às operações de opções em Londres, o que, em última análise, levou a negociação de opções declaradas ilegais em 1733. Desde 1733, as operações de opções em Londres eram ilegais por mais de 100 anos até que fosse declarada legal novamente em 1860. Sim, uma Proibição de mais de um século devido à ignorância e ao medo. História da negociação de opções - Opções de negociação nos EUA em 1872 Russell Sage, conhecido financiador americano nascido em Nova York, foi o primeiro a criar chamadas e colocar opções para negociar nos EUA em 1872. Russell Sage virou de uma carreira política para Uma carreira financeira quando ele comprou um assento na NYSE em 1874 e morreu com uma enorme fortuna de cerca de 70 milhões em 1906. As opções que Russell Sage criou onde as primeiras opções OTC nos EUA e não foram padronizadas e altamente ilíquidas. Isso não o impediu de fazer milhões dentro de apenas alguns anos curtos, controlando as linhas de trânsito elevadas da cidade de Nova York através do controle de uma grande quantidade de ações da empresa através da posse de opções das ações da empresa. No entanto, Russell Sage perdeu uma fortuna no crash do mercado de 1884 que o fez desistir das opções de negociação inteiramente. Embora Russell Sage tenha desistido da negociação de opções, o mercado de negociação de opções OTC que ele começou continuou a funcionar sem sua participação. As opções continuam a negociar de forma não regulamentada todo o caminho até o estabelecimento da SEC após a grande depressão. História da negociação de opções - CBOE e OCC formados em 1973 Cerca de 100 anos após a introdução da negociação de opções no mercado dos EUA por Russell Sage, o evento mais importante na história comercial de opções modernas ocorreu com a formação do Chicago Board of Exchange (CBOE ) E a Corporação de compensação de opções (OCC) em 1973. A formação de ambas as instituições verdadeiramente é um marco na história da negociação de opções e definiu como as opções são negociadas em uma troca pública da forma como é negociada hoje. A função mais importante do CBOE é a padronização de opções de ações a serem negociadas publicamente. Sim, antes da formação do CBOE, as opções foram negociadas em balcão e são altamente não padronizadas, levando a um mercado de negociação de opções ilíquidas e ineficientes. Para que as opções sejam negociadas abertamente, todos os contratos de opções precisam ser padronizados com os mesmos termos em geral. Foi o que o CBOE fez para as opções de chamadas em 1973. Pela primeira vez, o público em geral é capaz de negociar opções de compra sob a garantia de desempenho do OCC e a liquidez fornecida pelo sistema de criador de mercado. Esta estrutura continua a ser usada hoje. Em 1977, as opções de venda foram introduzidas pelo CBOE, criando o mercado de negociação de opções que conhecemos hoje. Desde então, mais e mais trocas foram configuradas para negociação de opções e foram introduzidos melhores modelos computacionais para o preço das opções. Continue sua jornada de descoberta. Clique em cima do índice de conteúdo O histórico dos ETFs atualizado em 29 de setembro de 2015 Foi uma noite escura e chuvosa em 1989. Ok, na verdade, não era sombrio. Na verdade, foi um dia ensolarado quando o primeiro ETF apareceu no Canadá como o Fundo de Participação do Índice Toronto (TIP 35). Avançar para 1993, quando o primeiro Fundo Negociado de Câmbio apareceu nos Estados Unidos como os recibos de depósito padrão da amp Poort 500 (SPDRs). A Ásia seguiu o exemplo em 1999 com seu primeiro ETF, o Hong Kong Tracker Fund. E por último, mas não menos importante (não é realmente o último), o ETF Europes Euro STOXX 50 foi lançado em 2001. Em 2002, havia 246 ETFs nacionais e estrangeiros em todo o mundo. A Europa liderou a liga com 106, mas os Estados Unidos não ficaram muito atrasados ​​com 102. A Ásia (incluindo o Japão) e o Canadá acompanharam 24 e 14 ETF, respectivamente. Então, boa diversidade internacional com as escolhas da ETF. E para colocar isso em perspectiva, no final de 2008, havia 747 fundos comerciais trocados. Isso ocorreu de 629 em 2007 e mesmo depois de um número recorde de ETFs fechados (46). 164 ETFs foram lançados apenas em 2008. E se olharmos os números de hoje, temos entre 1500 e 2000 fundos com quase 2 Trilhões de ativos. Assim, a indústria de produtos comercializados em bolsa cresceu de forma real tanto em popularidade como em ofertas reais. Onde é que todos os ETFs vêm. No final de 2008, havia aproximadamente 534 bilhões em ativos do ETF. E enquanto esse número está abaixo de 12 de 2007, ainda é uma quantidade respeitável de dinheiro. Mas o que você não pode perceber é que três grandes designers da ETF possuem uma estimativa de 86 desses ativos do fundo. O Barclays Global Investors, o SSgA eo The Vanguard Group combinam para manter a maior concentração de ETFs. No entanto, existem algumas empresas de ETF up-and-coming como iShares e RevenueShares. Há também algumas empresas que estão encerrando seu departamento ETF como o Northern Trust fez em 2008. O que está no futuro para ETFs O que o futuro detêm para os fundos negociados em bolsa Mais ETFs. A partir do início de 2009, o Barclays está lançando dois ETFs para rastrear o Índice de Volatilidade (VIX) e a iShares está lançando dois ETFs de títulos. A RevenueShares possui seis novos ETFs no mix e State Street está no leme com um ETF de hipoteca e um ETF do Tesouraria. Então, apesar de alguma negatividade no clima financeiro, o mercado ETF ainda está crescendo. Se você não incluiu ETF já em sua estratégia de investimento. Agora pode ser um ótimo momento para começar. E enquanto os fundos negociados em bolsa podem ser atraentes para sua carteira, certifique-se de realizar uma pesquisa completa antes de fazer qualquer transação. Verifique o histórico da ETF, compreenda os riscos, assista o fundo em ação e veja como ele reage a diferentes condições de mercado. Além disso, veja o que está no fundo, pois muitos ETFs podem conter derivados, como futuros e opções. E se você tiver dúvidas ou preocupações, não se esqueça de consultar um profissional financeiro, como um corretor ou um consultor. No entanto, você faz sua decisão e, então, boa sorte com todas as suas negociações, especialmente agora que você conhece a história. Como as opções são negociadas Atualizado em 14 de outubro de 2016 Muitos comerciantes do dia que negociam futuros. Também opções comerciais, seja nos mesmos mercados ou em diferentes mercados. As opções são semelhantes aos futuros, na medida em que são muitas vezes baseados nos mesmos instrumentos subjacentes e possuem especificações de contrato semelhantes, mas as opções são negociadas de forma bastante diferente. As opções estão disponíveis nos mercados de futuros, nos índices de ações e em ações individuais. E podem ser negociados por conta própria usando várias estratégias, ou podem ser combinados com contratos de futuros ou ações e usados ​​como uma forma de seguro comercial. Contratos de opção Contrato de opções de contratos de opções de mercado, sendo a menor unidade de negociação um contrato. Os contratos de opções especificam os parâmetros de negociação do mercado, como o tipo de opção, a data de vencimento ou de exercício, o tamanho da marca e o valor da marca. Por exemplo, as especificações do contrato para o mercado de opções ZG (Gold 100 Troy Ounce) são as seguintes: Símbolo (formato IB Sierra Chart): ZG (OZG OZP) Data de validade (em fevereiro de 2007): 27 de março de 2007 (contrato de abril de 2007 ) Troca: ECBOT Moeda: USD Multiplicador Valor do contrato: 100 Tamanho do tiquete Mudança mínima do preço: 0,1 Valor do valor Valor mínimo do preço: 10 Intervalos de preço de exercício ou de exercício: 5, 10 e 25 Estilo de exercício: US Entrega: contrato de futuros As especificações do contrato são Especificado para um contrato, de modo que o valor de seleção mostrado acima é o valor de marca por contrato. Se um comércio for feito com mais de um contrato, o valor do tic é aumentado de acordo. Por exemplo, um comércio feito no mercado de opções ZG com três contratos teria um valor equivalente de 3 X 10 61 30, o que significaria que, por cada 0,1 mudança de preço, o lucro ou perda do trade seria de 30. Call e As opções de colocação estão disponíveis como uma chamada ou uma colocação, dependendo se dão o direito de comprar ou o direito de vender. As opções de compra oferecem ao titular o direito de comprar a mercadoria subjacente e as opções de colocação dão o direito de vender a mercadoria subjacente. O direito de compra ou venda só ocorre quando a opção é exercida, o que pode acontecer na data de validade (opções europeias), ou a qualquer momento até a data de validade (opções dos EUA). Como os mercados de futuros, os mercados de opções podem ser negociados em ambas as direções (para cima ou para baixo). Se um comerciante pensa que o mercado vai subir, eles vão comprar uma opção de chamada, e se eles acharem que o mercado vai cair, eles comprarão uma opção de Put. Existem também estratégias de opções que envolvem a compra de um Call e um Put, e neste caso, o comerciante não se importa com a direção do movimento do mercado. Longo e curto com mercados de opções. Como nos mercados de futuros, longo e curto se referem à compra e venda de um ou mais contratos, mas ao contrário dos mercados de futuros, eles não se referem à direção do comércio. Por exemplo, se um comércio de futuros for inserido ao comprar um contrato, o comércio é um comércio longo, e o comerciante quer que o preço suba, mas com opções, um comércio pode ser inserido comprando um contrato de Put, e ainda é um Longo comércio, mesmo que o comerciante queira baixar o preço. O gráfico a seguir pode ajudar a explicar isso ainda: Risco Limitado ou Risco Limitável As negociações de opções básicas podem ser longas ou curtas e podem ter dois riscos diferentes para os índices de recompensa. Os ratios de risco para recompensar negociações de opções longas e curtas são os seguintes: Tipo de entrada: Compra de uma chamada ou um potencial de lucro de colocação: Limitado potencial de risco: Limitado às opções premium Tipo de entrada: Vender uma chamada ou um potencial de lucro de colocação: Limitado a As opções são superiores Potencial de risco: ilimitado Como mostrado acima, um comércio de opções longas tem potencial de lucro ilimitado. E risco limitado, mas um comércio de opções curtas tem potencial de lucro limitado e risco ilimitado. No entanto, esta não é uma análise de risco completa e, na realidade, os negócios de opções curtas não têm mais risco do que as operações de ações individuais (e, na verdade, têm menos risco do que comprar e armazenar ações). Opções Premium Quando um comerciante compra um contrato de opções (seja Call ou Put), eles têm os direitos dados pelo contrato e, para esses direitos, eles pagam uma taxa inicial para o comerciante que vende o contrato de opções. Esta taxa é chamada de premium de opções, que varia de um mercado de opções para outro, e também dentro do mesmo mercado de opções dependendo de quando o prémio é calculado. O prémio de opções é calculado usando três critérios principais, que são os seguintes: In, At ou Out of the Money - Se uma opção estiver no dinheiro, seu prémio terá valor adicional porque a opção já está em lucro e o lucro Estará imediatamente disponível para o comprador da opção. Se uma opção é no dinheiro, ou fora do dinheiro, seu prémio não terá nenhum valor adicional porque as opções ainda não estão em lucro. Portanto, as opções que estão no dinheiro, ou fora do dinheiro, sempre têm prémios mais baixos (ou seja, custam menos) do que as opções que já estão no dinheiro. Valor de tempo - Todos os contratos de opções têm uma data de validade, após o qual eles se tornam inúteis. Quanto mais tempo que uma opção tiver antes da data de validade, mais tempo ficará disponível para que a opção venha em lucro, então seu prêmio terá valor de tempo adicional. Quanto menor a duração de uma opção até a data de validade, menor será o tempo disponível para a opção de lucro, então seu prémio terá menor valor de tempo adicional ou nenhum valor de tempo adicional. Volatilidade - Se um mercado de opções é altamente volátil (ou seja, se a sua faixa de preço diária for grande), o prémio será maior, porque a opção tem potencial para obter mais lucro para o comprador. Por outro lado, se um mercado de opções não for volátil (ou seja, se o seu preço diário for pequeno), o prémio será menor. A volatilidade do mercado de opções é calculada usando sua faixa de preço de longo prazo, sua faixa de preço recente e sua faixa de preço esperada antes da data de validade, usando vários modelos de preços de volatilidade. Entrar e sair de um comércio Um comércio de opções longas é inserido comprando um contrato de opções e pagando o prêmio ao vendedor de opções. Se o mercado se mover na direção desejada, o contrato de opções entrará em lucro (no dinheiro). Existem duas maneiras diferentes de que uma opção de dinheiro pode ser transformada em lucro realizado. O primeiro é vender o contrato (como com os contratos de futuros) e manter a diferença entre os preços de compra e venda como o lucro. A venda de um contrato de opções para sair de um longo comércio é segura porque a venda é de um contrato já de propriedade. A segunda maneira de sair de um comércio é exercer a opção e receber a entrega do contrato de futuros subjacente, que pode ser vendido para realizar o lucro. A maneira preferida de sair de um comércio é vender o contrato, pois é mais fácil do que exercitar e, em teoria, é mais rentável, porque a opção ainda pode ter algum valor de tempo restante.